投资中的庞氏骗局以及如何利用庞氏骗局

一、什么是庞氏骗局？

庞氏骗局是一种以高额回报为诱饵，通过吸引新投资者的资金来支付早期投资者的回报的金融诈骗手法。庞氏骗局通常以某种看似有吸引力的投资机会为幌子，如外汇交易、房地产或其他高收益项目，以迷惑人们。

庞氏骗局最早由美国商人查尔斯·庞兹（Charles Ponzi）在20世纪20年代提出，并以其名字命名。

1919年他骗投资人向一个子虚乌有的企业投资，许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报。然后，他将新投资者的钱作为盈利付给最初投资的人，由于前期投资者确实获得了回报，庞兹成功地在七个月内吸引了三万名投资者。

当然，不出意外，庞氏骗局终有破灭的那一天，庞兹也锒铛入狱。

二、庞氏骗局的特征是什么？

庞氏骗局通常具有一些特征和模式。

第一、高额的回报承诺：庞氏骗局通常以非常高的回报率为诱饵，远远超过正常投资市场的回报水平。诈骗者会承诺投资者短期内获得非常高的利润，以吸引更多的人加入。

第二、缺乏透明度：庞氏骗局往往缺乏透明度，投资者无法了解资金是如何投资和运作的。诈骗者可能会故意保持模糊，并不提供详细的信息。

第三、高额佣金：庞氏骗局通常会向推荐新投资者的人支付高额佣金，鼓励现有投资者积极引入更多的人投资，以获取更高的回报。

第四、拖延支付：在庞氏骗局中，诈骗者可能会故意拖延支付投资者的回报。他们可能会以各种理由推迟支付，直到无法维持骗局为止。

第五、虚假的投资业绩：诈骗者可能提供虚假的投资业绩报告，以掩盖骗局。这些报告可能包含伪造的交易记录、虚假的收益数据或不存在的投资组合。

第六、依赖新投资者的资金：庞氏骗局的运作依赖于吸引更多新投资者的资金，用来支付早期投资者的回报。这种持续的资金流入是维持骗局的关键。

三、投资中的庞氏骗局。

我们一般提及的旁氏骗局，都是非法运作，运营者往往是个人或者不正规的公司，较为容易区分。

但在投资中，存在着各种合法的类庞氏骗局。

简单举几个例子。

第一个是“打板”。

打板是一个常见的股票交易术语，指在股票市场中追逐涨停的操作行为。交易者追逐热门股票，希望能够在股票涨停时买入，并在之后的交易日卖出获得更高的收益。

为什么打板是一个庞氏骗局呢？

因为“打板”的公司本身并不能在短时间内产生巨大盈利。打板参与者的盈利来自于后续参与者的投入。连续的涨停就如同一个高额回报承诺，吸引投资者参与进来，只要买入就可以收获下一个涨停。

打板为什么这么吸引人参与？就如同其它庞氏骗局一样，早期参与者可以获得丰厚回报，后续参与者就只有站岗的份了。

同样的，炒作各种概念也是如此，如果一个股票，短时间内涨一两倍，就要好好思考，这是不是一种庞氏骗局了。

第二个是“基金坐庄”。

"基金坐庄"是指基金管理公司或相关机构通过操纵市场行为来提高、控制或影响特定股票或市场的价格走势。

投资的收益来源是公司的盈利和分红，而不是其他投资者的投入。

基金通过坐庄行为，拉高特定股票的价格，让自己的投资组合显得竞争很高。实际上这种净值不具备流动性。

但是在普通投资者看来，这个基金很赚钱，将资金投入到该基金中。该基金又有了更多资金拉高净值，形成一个正向循环。

为什么说这是庞氏骗局呢？因为基金的规模总会到达一个上限。这时候基金便无法提供曾经的高额收益，投资者逐渐退出。先退出的投资者就如同庞氏骗局的早期投入者一样，获取高额收益。而后退出的投资者就要承担亏损。

四、投资者合法的庞氏骗局特征。

通过以上两个例子，我们可以看出投资中庞氏骗局的两个特征。

一是持续性在于有没有后续资金投入。

二是自己的盈利是不是来自其他人的亏损。

这时候就有人说，我买入一家公司，就老老实实收分红，这样不就可以远离庞氏骗局了？

没那么简单，持续分红的公司，同样可以是一种庞氏骗局。最简单的例子，就是一家公司左手分红，右手融资。在这里，分红就是一种高额收益许诺，而能不能持续分红的关键，在于后续能否继续融到资金。

五、如何利用庞氏骗局？

如果是一名普通人，自然要尽量远离庞氏骗局。但现实生活中，旁氏和非旁氏的界限不是那么清楚。如果立志要成为一名优秀的交易员，自然要学会利用庞氏骗局。

因为庞氏骗局的大多数投资者会亏损，但早日投资者会获取暴利。

索罗斯有句名言，可谓是一语道出其中的真谛：“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。”

《天道》里面丁元英也说过：“股市的逻辑是把大多数羊的肉填到极少数狼的嘴里。私募基金就是从狼嘴里夹肉，这就要求你必须要比狼还凶狠，否则你就没有办法生存。但是这样的话心理成本也更高，并且多了一种股市之外的风险，所以需要适可而止。在这种背景下，你既要盯住庄家的黑手，也要盯住衙门的快刀，你得在狼窝里有肉的时候下筷子，还得在衙门拔刀之前抽身。”

如何利用旁氏骗局，简单说法就是，认清全局，提前进入，趁早退出。甚至要求交易者的水平在布局者之上。

此乃非常之道，夺天地之造化，侵日月之玄机；丹成之后，鬼神难容。

不是迫不得已，不参与为最上计。